Es gibt ueber 2.000 ETFs in Europa. Die richtige Auswahl kann tausende Euro Unterschied machen — ueber Jahre betrachtet. Diese 7 Kriterien trennen gute ETFs von schlechten.

1. Gesamtkostenquote (TER)

Die TER (Total Expense Ratio) ist die jaehrliche Verwaltungsgebuehr. Sie wird automatisch vom Fondsvermoeegen abgezogen — du zahlst sie indirekt.

Gut: Unter 0,20% (z.B. iShares Core MSCI World: 0,20%)
Akzeptabel: 0,20-0,50%
Teuer: Ueber 0,50% — bei einem Standardindex gibt es keinen Grund dafuer

Rechenbeispiel: Bei 50.000 Euro Anlagesumme spart ein ETF mit 0,10% TER gegenueber 0,50% TER genau 200 Euro pro Jahr. Ueber 20 Jahre mit Zinseszins: fast 5.000 Euro Unterschied.

2. Fondsgroesse

Groessere Fonds sind stabiler und haben engere Spreads. Minimum: 100 Millionen Euro Fondsvolumen. Unter 50 Millionen besteht das Risiko, dass der ETF geschlossen wird (Liquidation).

3. Replikationsmethode

Physisch (vollstaendig): Der ETF kauft alle Aktien im Index. Am transparentesten, minimales Kontrahentenrisiko.
Physisch (Sampling): Kauft eine repraesentative Auswahl. Gut fuer Indizes mit tausenden Titeln (MSCI ACWI).
Synthetisch (Swap-basiert): Nutzt Derivate statt echter Aktien. Kontrahentenrisiko, aber manchmal steuerlich vorteilhaft. Fuer Anfaenger: physisch bevorzugen.

4. Ausschuettung vs. Thesaurierung

Ausschuettend: Dividenden werden an dich ausgezahlt. Gut fuer passives Einkommen, aber du musst manuell reinvestieren.
Thesaurierend: Dividenden werden automatisch reinvestiert. Besser fuer langfristigen Vermoegensaufbau — Zinseszins-Effekt ohne Aufwand.

5. Tracking Difference

Wichtiger als die TER: Wie genau bildet der ETF den Index ab? Die Tracking Difference misst die Abweichung der ETF-Rendite vom Index. Ein ETF mit 0,30% TER aber 0,10% Tracking Difference ist besser als einer mit 0,20% TER und 0,40% Tracking Difference.

6. Handelsvolumen und Spread

Hoeher gehandelte ETFs haben engere Spreads (Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis). Spread-Kosten sind oft hoeher als die TER — besonders bei seltener gehandelten Nischen-ETFs.

7. Domizil und Steuerliche Behandlung

Die meisten europaeischen ETFs sind in Irland oder Luxemburg domiziliert. Irische ETFs haben Steuervorteile bei US-Dividenden (reduzierte Quellensteuer dank US-Irland-DBA). Bevorzuge irische UCITS-ETFs (erkennbar am IE im ISIN-Code).

Unsere Top-ETF-Empfehlungen 2026

Welt: iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983) — 0,20% TER, physisch, thesaurierend
Emerging Markets: Xtrackers MSCI EM (IE00BTJRMP35) — 0,18% TER, physisch
Europa: Vanguard FTSE Developed Europe (IE00B945VN12) — 0,10% TER
S&P 500: iShares Core S&P 500 (IE00B5BMR087) — 0,07% TER, der guenstigste

Fazit: Die ETF-Auswahl ist eine einmalige Entscheidung mit langfristiger Wirkung. Nimm dir eine Stunde Zeit, waehle nach den 7 Kriterien — und dann lass den Sparplan laufen.