Pairs Trading ist eine marktneutrale Strategie: Du kaufst eine Aktie long und verkaufst eine verwandte Aktie short. Du verdienst nicht am Markttrend, sondern an der relativen Bewegung zwischen zwei Aktien.

Das Prinzip

Zwei stark korrelierte Aktien (z.B. Coca-Cola und PepsiCo) bewegen sich normalerweise im Gleichschritt. Wenn sich die Schere voruebergehend oeffnet — eine steigt staerker oder faellt staerker als die andere — wettest du darauf, dass sie sich wieder schliesst.

Long: Die relativ schwaeachere Aktie (wird aufholen)
Short: Die relativ staerkere Aktie (wird zurueckfallen)

Da du gleichzeitig long und short bist, ist dein Portfolio marktneutral: Ob der Gesamtmarkt steigt oder faellt, spielt keine Rolle. Nur die relative Bewegung zaehlt.

Klassische Pairs

Coca-Cola / PepsiCo: Gleiche Branche, aehnliche Produkte, historische Korrelation ueber 0,85
Visa / Mastercard: Duopol im Zahlungsverkehr, fast identische Geschaeftsmodelle
Shell / TotalEnergies: Europaeische Oelmajors, gleiche Rohstoffabhaengigkeit
BMW / Mercedes: Deutsche Premium-Autobauer, aehnliche Zyklik
Deutsche Bank / Commerzbank: Deutsche Grossbanken, gleiche regulatorische Umgebung

Wie die KI Pairs identifiziert

Statt manuell nach Pairs zu suchen, scannt unsere KI taeglich ueber 10.000 moegliche Aktienpaare und identifiziert:

Hohe historische Korrelation (ueber 0,80)
Aktuelle Divergenz (Spread oeffnet sich)
Statistisch signifikante Abweichung (z-Score ueber 2)
Fundamentale Aehnlichkeit (gleicher Sektor, aehnliche Groesse)

Risiken des Pairs Trading

Struktureller Bruch: Wenn sich die Korrelation dauerhaft aufloeest (z.B. weil ein Unternehmen einen strategischen Wandel durchmacht), schliesst sich die Schere nie
Short-Squeeze: Die Short-Position kann ploetzlich gegen dich explodieren
Finanzierungskosten: Short-Positionen kosten Leihgebuehren, die den Gewinn fressen

Fazit: Pairs Trading ist eine der wenigen Strategien die in jeder Marktphase funktionieren kann — Bullenmarkt, Baerenmarkt oder Seitwaerts. Der Haken: Sie erfordert mehr Kapital (zwei Positionen) und mehr Expertise als einfache Long-Strategien.