Die Frage ist nicht nur was du tradest, sondern wie viel. Position Sizing ist der am meisten unterschaetzte Faktor im Trading — und gleichzeitig der wichtigste fuer langfristiges Ueberleben.

Das 1%-Regel-Fundament

Die goldene Regel: Riskiere nie mehr als 1-2% deines Gesamtportfolios pro Trade. Bei einem 50.000-Euro-Portfolio bedeutet das maximal 500-1.000 Euro Risiko pro Trade. Das ist nicht die Positionsgroesse — das ist der maximale Verlust, wenn der Stop-Loss greift.

Die Formel

Die Berechnung ist einfach:

Positionsgroesse = Risiko-Budget / (Einstiegspreis - Stop-Loss) x Einstiegspreis

Beispiel:

Portfolio: 50.000 Euro
Risiko pro Trade: 1% = 500 Euro
Einstiegspreis: 100 Euro
Stop-Loss: 95 Euro (5% unter Einstieg)
Risiko pro Aktie: 5 Euro
Maximale Stueckzahl: 500 / 5 = 100 Aktien
Positionsgroesse: 100 x 100 Euro = 10.000 Euro (20% des Portfolios)

Warum Position Sizing wichtiger ist als die Trefferquote

Ein System mit 40% Trefferquote kann hochprofitabel sein — wenn die Gewinn-Trades durchschnittlich 3x groesser sind als die Verlust-Trades. Umgekehrt kann ein System mit 80% Trefferquote Geld verlieren, wenn ein einziger Verlust-Trade alle Gewinne auffrisst.

Der Erwartungswert zaehlt: (Trefferquote x Durchschnittsgewinn) - ((1 - Trefferquote) x Durchschnittsverlust)

Die Kelly-Formel

Die Kelly-Formel berechnet die mathematisch optimale Positionsgroesse:

Kelly% = Trefferquote - (1 - Trefferquote) / (Ø Gewinn / Ø Verlust)

Bei einer Trefferquote von 60% und einem Gewinn/Verlust-Verhaeltnis von 1,5:1 ergibt das Kelly% = 0,60 - (0,40 / 1,5) = 0,33 = 33% des Kapitals pro Trade.

In der Praxis nutzt man Halb-Kelly oder Viertel-Kelly (8-16%), weil die volle Kelly-Formel bei Fehleinschaetzungen zu aggressiv ist.

Skalierung nach Konfidenz

Im KI-Trading kannst du die Positionsgroesse an den Konfidenz-Score koppeln:

90%+ Konfidenz: Volle Positionsgroesse (2% Risiko)
75-89% Konfidenz: 75% der Positionsgroesse (1,5% Risiko)
60-74% Konfidenz: 50% der Positionsgroesse (1% Risiko)

Die Todsuende: Averaging Down

Wenn ein Trade gegen dich laeuft und du die Position vergroesserst (Averaging Down), brichst du jede Position-Sizing-Regel. Du verdoppelst das Risiko in einem Trade, der bereits zeigt, dass deine Analyse falsch war. Professionelle Trader vergroessern Gewinner, nicht Verlierer.

Fazit: Position Sizing ist nicht sexy, aber es ist der Unterschied zwischen langfristigem Erfolg und Ruin. Berechne jede Positionsgroesse vor dem Trade, nicht waehrenddessen.